摩根士丹利空头:通胀仍在侵蚀企业利润,警惕大盘突然暴跌 Mike Wilson认为美股近期表现良好并不能被视为“一切都很好”的信号。信贷紧缩的问题已逐步浮现,美股增长前景正持续恶化,大盘股指或许会突然暴跌。 “崩溃是如何发生的?” 美股大空头、大摩分析师Mike Wilson认为一切都是突如其来且猝不及防的。 Wilson在4月19日给投资者的信中警告称,切忌对最近降温的通胀数据欢呼。正如硅谷银行等““渐渐地,然后突然发生”的倒闭一样,通胀仍在侵蚀企业利润,盈利风险将让投资者猝不及防:
美股财报季序幕拉开之前,华尔街纷纷警告企业盈利风险,Wilson更是从去年开始就预警盈利崩溃。 然而,华尔街分析师集体遭现实打脸,美股财报季迎来十年来最佳开局,标普500和纳斯达克指数表现良好...... 标普500在上周创下两个月高点后徘徊在2023年区间的上端,周一、周二均小幅收涨,隔夜标普微幅收跌0.008%,报4154.52点。 对此,Wilson称这并不能被视为“一切都很好”的信号。相反,信贷紧缩的问题已逐步浮现,美股增长前景正持续恶化,甚至大盘股指数也有突然下跌的风险:
根据 FactSet 截至4月14日的数据显示,标普500成份股公司的盈利同比下降6.5%,创2020年第二季度以来的最大同比降幅。 华尔街见闻此前提及,一场大规模的、系统性的金融冲击似乎已经避免,但信贷紧缩正在实体经济中显现出来:
以特斯拉为例,4月19日美股盘后,特斯拉一季度利润暴跌20%,核心汽车业务毛利率跌至21.1%,至少刷新两年最低,调整后EPS为2019年三季度以来首次同比下跌。盘后股价跌超4%。
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