高盛称金界控股中绩大致符市场预期 维持「中性」评级

高盛发表研究报告称，金界控股（柬埔寨金界赌场运营商）今年上半年业绩大致符合市场预期。该公司上半年除息税折旧及摊销前盈利(EBITDA)1.3亿美元，意味第二季EBITDA为6900万美元，按季增13%。

于第二季，角子机日均赌收按季增19%至30万美元，为疫情前水平的75%；中场日均赌收按季跌1%至60万美元，为疫情前水平的67%。贵宾厅日均赌收50万美元，仅为疫情前水平的10%，因打击澳门中介人后，只有东南亚国家的中介人或赌客，而次季情况按季有改善，部分是受惠于马来西亚中介活动的恢复。

高盛表示，考虑到最新总博彩收入及利润趋势，对公司2022至2024年EBITDA预测调整为介乎跌4%至升4%。虽然柬埔寨及其他东南亚国家的边境重新开放，有助金界赌收的恢复，但基于中国打击中介人活动及重开边境的不确定性，对博彩需求的看法维持审慎。

该行估计金界今年全年的中场赌收恢复至2019年水平的75%，贵宾厅赌收则恢复至20%，另料EBITDA恢复至51%，全年EBITDA为3.46亿美元。该行维持对其「中性」评级，目标价8.1元。