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①摩根士丹利预计欧元将兑美元下跌7% 欧洲央行或将下调存款利率25个基点 本周四（9月12日）欧洲央行将公布最新利率决议。市场普遍预计，在经济增长疲弱、通胀压力稍缓背景下，欧洲央行会继6月首次降息后再次下调利率。路透社最新调查显示，77位经济分析师中有64位，即将近85%的比重预测欧洲央行将在本周降息25个基点，把基准利率降至3.5%，并在12月再度把利率调降至3.25%。此外，摩根士丹利预计，欧元将在几个月内跌向与美元平价。其中，摩根士丹利G-10外汇策略主管David Adams认为，欧元到年底将跌至1.02美元，较目前水平下跌约7%，交易员可能加大对欧洲央行的押注，以应对类似降息半个百分点的风险。此前，德新社分析，德国以及整个欧元区通胀率走低，将给欧洲央行提供降息空间。依照预估，欧元区8月通胀率为2.2%。 弥远投资权益投资总监简佳：欧洲央行的降息决策反映了对当前经济状况的响应，旨在通过降低借贷成本来刺激经济增长。然而，市场对欧元未来走势的预测存在分歧，这可能受到美国大选、能源价格变动、政治不确定性以及欧洲央行未来降息路径的影响。投资者应密切关注这些因素，以评估欧元的潜在风险和机会。 ②“难兄难弟”谷歌、苹果同日在欧盟法院输掉官司！ 当地时间周二，苹果在欧盟最高法院关于130亿欧元（144亿美元）的爱尔兰税务方面的诉讼败诉，欧盟最高法院认为爱尔兰违反了国家援助法，给苹果提供了不公平的优待。此次欧盟最高法院的裁定被视为终审，意味着苹果公司将无法再就此案进行上诉。同日，在另一项裁决中，欧盟最高法院维持欧盟反垄断官员对Alphabet旗下谷歌处以24.2亿欧元（26亿美元）罚款的决定，司法部律师Julia Tarver Wood在开场陈述中表示，谷歌使用了经典的垄断策略，即通过收购消除竞争对手，锁定客户使用其产品，并控制在线广告市场的交易方式。受此影响，苹果隔夜收跌0.36%，报220.110美元；谷歌A隔夜收跌0.03%，报148.660美元。分析人士认为，在疯涨过后的盘整期，业绩不及预期、反垄断调查、败诉等利空消息都让明星科技股遭受了更严重的冲击，将引起更多投资者的担忧。 弥远投资权益投资总监简佳：此次裁决不仅是对苹果公司的一个重大打击，也是欧盟在反垄断和税务合规方面取得的重要胜利。这可能会促使其他跨国公司重新评估其税务安排，并可能增加对税务透明度和公平性的全球关注。同时，这也可能加剧美欧之间的贸易紧张关系，并影响全球税收政策的讨论和改革。 ③英特尔持股88%的Mobileye决定终止激光雷达研发 日前，英特尔控股的自动驾驶企业Mobileye宣布将在2024年底前关闭激光雷达研发部门，这标志着Mobileye在自动驾驶技术战略上的重大调整。Mobileye表示终止开发下一代用于自动驾驶系统的调频连续波（Frequency Modulated Continuous Wave）激光雷达是基于多重因素考虑，包括核心计算机视觉感知技术的显著进步、内部开发的成像雷达性能的提升，以及第三方的飞行时间（ToF）激光雷达的成本持续下降。据了解，Mobileye专注于视觉感知和辅助驾驶系统（ADAS）的研发。尽管在全球市场上长期保持领先地位，但其在2024年第二季度财报中下调了全年营收、出货量及经营利润等关键指标，反映出公司正面临挑战。Mobileye隔夜收跌3.14%，报10.800美元。值得注意的是，2024年以来Mobileye股价下跌超74%，目前市值跌至87.59亿美元。知情人士透露，深陷盈利困境的英特尔公司正考虑出售持有的Mobileye股份。 弥远投资权益投资总监简佳：Mobileye终止FMCW激光雷达开发并关闭研发部门，反映了公司在自动驾驶技术路线上的战略调整。通过聚焦于成本效益更高的ToF激光雷达和成像雷达，Mobileye可能在降低运营成本的同时，保持其在自动驾驶领域的竞争力。此外，英特尔考虑出售Mobileye股份，可能是对Mobileye当前财务状况和市场表现的响应，同时也可能是英特尔自身财务战略的一部分。 ④AMD首席执行官：AI超级周期才刚刚开始 AMD首席执行官苏姿丰日前发表讲话称，人工智能的超级周期才刚刚开启，AMD将瞄准英伟达的市场主导者地位，加速推出高性能人工智能芯片。在AMD的MI300x成功发布九个月后，苏姿丰表示，新的MI系列芯片将紧随其后发布。今年晚些时候，AMD将正式推动其MI325人工智能芯片上市，明年将推出MI350，2026年将推出MI400，以挑战英伟达的主导地位。苏姿丰透露，新一代MI系列芯片将拥有高达192GB的内存和惊人的1530亿个晶体管。强大的内存能力意味着AMD的人工智能芯片可以用来训练大型语言模型——比如OpenAI的ChatGPT。此外，苏姿丰还表示，到2024年底，AMD仅MI300芯片的销售额就可能达到45亿美元，这一预期远远高于AMD去年人工智能相关芯片的约1亿美元收入。AMD股价隔夜收涨3.39%，报142.840美元。 弥远投资权益投资总监简佳：AMD在人工智能领域的积极布局和产品推出，显示了其对AI超级周期的乐观预期和对市场潜力的重视。尽管英伟达目前占据市场主导地位，但AMD的策略和技术创新有望在未来几年内推动其在AI芯片市场的增长和竞争力。 申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：龙头公司纷纷布局，AI芯片仍然大有可为。A股相关板块可继续关注。 ⑤贵金属投资研究家：黄金迎接通货膨胀“第二阶段”引爆点 Recherche Bay贵金属投资研究家洛朗·莫瑞尔（Laurent Maurel）表示，美国陷入停滞性通胀，黄金成为2024年终极防御性资产，取代债券资产。各国央行购买热潮巩固了黄金储备资产地位，据美国银行称，黄金现已超过欧元，成为仅次于美元的全球第二大储备资产，占储备资产的16%。莫瑞尔指出，流动性供应在增加，而可用的实际资产数量在减少。我们拥有通货膨胀复苏的所有因素。条件已经具备，只需要一个触发器来让事情再次开始。他总结道：“黄金价格连创新高，告诉我们，我们即将迎来新一轮通胀阶段的引爆点。黄金警告我们，美联储即将再次犯下货币政策错误。” 弥远投资权益投资总监简佳：由于美国可能面临停滞性通胀，黄金作为防御性资产的重要性在2024年显著上升，甚至可能取代债券成为主要的储备资产。黄金已经成为全球第二大储备资产，仅次于美元。在滞胀和美国违约风险增加的情况下，黄金吸引了新的买家。 申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：黄金价格继续走高的可能性较大，但目前追高的意义不大。 |
