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专题：聚焦美股2023年第四季度财报 Alphabet（谷歌母公司）今天发布了该公司截至12月31日的2023财年第四季度及全年财报。报告显示，Alphabet第四季度总营收为863.10亿美元，同比增长13%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长13%；按照美国通用会计准则，Alphabet第四季度净利润为206.87亿美元，而上年同期的净利润为136.24亿美元，同比增长52%。 详见：谷歌母公司Alphabet四季度营收超预期 但广告收入不及预期 财报发布后，谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai），总裁、首席投资官兼CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）和首席商务官菲利普·辛德勒（Philipp Schindler）召开了分析师电话会议，回答了相关业务的问题。 以下是分析师电话会议回答摘要： 摩根士丹利分析师Brian Nowak：我这边有两个问题想问菲利普。我的第一个问题有关谷歌推出的许多新型生成式人工智能广告工具。很明显，公司目前可以说是“多管齐下”，甚至已经在与数万合作广告商探讨、分享前期趋势。我的问题是，如果想进一步推广这些生成式人工智能广告工具，能否请管理层为我们分析一下这背后有哪些需要考虑、解决的障碍与限制因素？这些生成式人工智能广告工具何时才能对整体广告业务带来更大范围的影响？ 我的第二个问题是：从长期来看，随着越来越多的人工智能广告（如效果最大化广告Pmax）逐渐影响整体广告分配，管理层如何看待谷歌广告业务的销售团队？ 菲利普·辛德勒：关于你的第一个问题，其实在前几个季度的电话会议上我曾谈过这个问题。 很长时间以来，人工智能一直是谷歌广告产品的核心支撑，而近期我们在这方面取得的进展确实能为公司不同领域的广告商带来更多价值，比如在广告竞价、定位人群、广告创意以及广告商体验等方面，我们都能为广告商带来更多积极反馈。这点从公司核心的搜索广告业务中便可窥见。 举例来说，在广告竞价方面，我们能为广告商提供以价值为基础的竞价服务，这点至关重要；在广告定位人群方面，我们能帮助广告商实现广泛匹配；在广告创意方面，如响应式搜索广告（Responsive Search Ads）等，我们能实现自动创建广告资产。对于在上述领域所取得进展我们非常欣慰，同时也非常兴奋。 在之前的某次电话会议中曾有分析师提到我们所面临的障碍与限制因素。在我看来，关键在于我们需要确保每个人、每位用户能真正的充分利用这些人工智能工具。之前我们也与大家分享过Pmax广告的相关进展，对第四季度Pmax的表现我们感到非常满意。 总而言之，我认为一切都在正轨，我们正在逐步实现公司预期。 关于你的第二个问题，也就是我们的销售团队。确实，我们对公司的广告销售团队进行了一些业务调整，或者我想称之为“投资组合调整”。 众所周知，在谷歌内部有两个不同的大型广告业务团队：首先是我们的LCS团队（Large Customer Solutions Team），即大客户销售部，该团队专注于为公司大型、成熟客户实现转型与增长；另一个团队则是我们的GCS团队（Global Customer Solutions Team），即全球客户解决方案部，每个谷歌客户的业务都是自此开始，从最大的客户到数百万小型客户、中小企业。GCS团队旨在为每个谷歌客户提供适宜的解决方案，从而真正实现增长。后者也是公司增长最快的渠道之一，特别是在第四季度，GCS团队实现了非常强劲的增长。 因此，我们选择通过业务调整将更多资源集中到GCS团队。但在此我也想明确一点，我们之所以选择业务重组，主要原因在于为用户提供更高效、智能的服务，并非因为人工智能正在取代相关工作。但不可否认的是，人工智能驱动的解决方案确实为我们带来更大机遇，能够为我们带来更大规模的、甚至可以说难以置信的投资回报率（ROI）。 正是基于上述考虑，我们选择对公司的销售人员团队进行调整。未来，我们也会更加关注上述渠道的销售人员团队。 摩根大通分析师Doug Anmuth：我这边有两个问题。第一个问题我想问露丝。随着您重新规划、设计公司成本结构的相关工作进入第二年，能否请您与我们分享截至目前所取得的进展？未来可能会有哪些标志性计划或者说节点？ 我的第二个问题想问菲利普。能否请您谈一谈YouTube全美职业橄榄球大联盟“周日门票”（NFL Sunday Ticket）的相关情况？您在这一年有哪些收获？从广告业务、NFL“周日门票”以及YouTube TV的用户订阅数等方面来看，您如何看待这项业务（YouTube获得2023年NFL“周日门票”的转播权）的投资回报？ 露丝·波拉特：我们对当前优化成本结构方面所取得的进展感到非常满意，未来也会持续致力于重新设计公司成本基础，以便为优先业务增长提供投资支持。 其实在刚刚的简报中我试着与大家分享一些具体进展，但其实这项工作的覆盖范围太大了，可以说整个谷歌、Alphabet都在推进优化成本的相关工作。举例来说，我们需要从产品与业务优先级入手，确保每个最重要投资机会的背后都能有足够的资源支撑，这也能为我们创造重新分配资源的机会；此外，本季度我们也探讨了优化组织结构与效率的相关工作，公司将致力于优化执行效率、提高执行速度。 上述两项工作也使我们的招聘速度逐渐放缓。大家也可以从公司给出的四季度业绩报告中看到：我们的员工数同比有所下降；一季度的招聘速度也会相对放缓。 本季度截至目前，随着上述工作的逐步推进，我们预计一季度遣散费等相关费用支出约为7亿美元。但正如我在今天的简报中所提到的那样，我们仍将持续投资顶层设计。我们需要从评估产品优先级、重新设计组织架构入手，这点非常重要。正因如此，我们对遣散费等相关费用都有所记录，这也能为后续工作铺平道路。 此外，我们还有许多其他工作流程需要重视，比如提高基础设施效率、利用人工智能技术简化全公司的工作流程、供应商与销售商业务、优化房地产投资组合等等，这些工作都需要我们付出大量的持续努力。因此，我们所说的业务重组实际上指的是对那些已经开始、正在进行的工作流程进行优化。 菲利普·辛德勒：NFL“周日门票”方面。正如我们之前所说，NFL“周日门票”与公司的长期战略相一致，有助于巩固YouTube成为“电视必备应用程序”的用户认知与地位。 你的问题提到截至目前我们的收获。可以说到目前为止我们收到了极其正向、积极的反馈。用户非常喜欢我们的导览、多视图、实时聊天、无延迟等功能，对此的反馈也非常积极。 广告与订阅数方面。我先来谈一谈订阅用户数吧。无论是从YouTube TV套餐订购还是独立流媒频道YouTube Primetime Channels的角度来看，我们对第一赛季NFL“周日门票”的用户订阅数非常满意，用户可以从上述两个渠道访问NFL“周日门票”。以上是我能与大家分享的有关订阅用户数的内容。 广告方面。作为YouTube产品组合的一部分，广告商可以选择购买NFL广告。此举能帮助广告商触及YouTube上的NFL球迷，无论用户是在YouTube Primetime Channels还是YouTube TV上观看NFL比赛直播，或是在YouTube频道上观看NFL比赛集锦与赛后评论，我们都能帮助广告商触及目标用户。因此，广告市场对YouTube的NFL“周日门票”需求非常强劲，我们对未来的合作也非常期待。 以上是我能与大家分享的与第一赛季相关的内容与进展。之前我曾提到，在YouTube第一年拿到NFL“周日门票”比赛转播权后，超过90个广告商选择与YouTube建立合作，对此我们非常感谢。 高盛分析师Eric Sheridan：我的第一个问题想问桑达尔。在今天的电话会议简报中您谈到了搜索生成体验功能（SGE）。考虑到未来几年的产品演变，您认为传统搜索功能、谷歌助手、搜索体验以及Bard聊天机器人将会有怎样的发展前景？这些变化对于商业、非商业搜索意味着什么？ 我的第二个问题想问露丝。我想和您确认一下本季度财报中提到的一些一次性业务。从财报来看，这些一次性业务似乎并没有被细分到各个项目，而更多是Alphabet级别的项目。我的问题是如果细分到损益账上，这些项目将如何划分？ 桑达尔·皮查伊：可以说现在是一个激动人心的时刻。正如我之前所说，从前期反馈来看，将SGE融入产品得到了用户非常积极的反馈。我们也一直在对其不断迭代。从目前的反馈来看，对于一些特别类别搜索，SGE显然非常适合；而对于其他有待改进的类别，反馈结果也为我们提供了未来的努力方向。 总的来看，我认为大家往往低估了一件事，那就是SGE搜索功能所带来的搜过广度。每一天我们都关注到前所未有的、大量的搜索量，这得益于我们为用户提供的高质量搜索体验。而随着时间的推移，我相信传统搜索助手（Google Assistant）将与之形成互补。未来我们也会在Assistant中集成人工智能技术，在Bard上采用最先进的模型等等。我相信未来随着时间的推移，我们能为用户提供的远不止“检索结果”，而是更多的后续服务。 以上也是我们所看到的、当前机遇为我们指明的努力方向。在这个过程中，我们确实需要做大量的决策。但在我看来，我相信我们深知在这个领域的前进方向，迄今为止的所有工作也都是朝着同一目标迈进，所有的反馈都非常积极。 露丝·波拉特：关于你的第二个问题。本季度房地产方面有12亿美元的费用支出，这确实是公司级别的项目。但我在简报中也提到，从各个项目来看，比如研发投资等，其实这些业务已经被细分到各个项目表中了，大家可以通过这些项目表了解上述业务在损益账中的情况。 MoffettNathanson分析师Michael Nathanson：我有两个问题想问菲利普。首先，我们知道对于YouTube业务来说，联网电视的活跃度非常重要。能否请管理层谈一谈在美国地区之外的其他区域，YouTube在联网电视方面看到哪些机遇？公司在美国以外的地区将采取哪些措施来提高（谷歌系统下的）联网电视活跃度？ 我的第二个问题是，过去几年您都坚信YouTube Shorts（YouTube短视频软件）自有优势，同时您也谈到了YouTube Shorts的变现挑战。从当前阶段来说，您认为早期阶段的发展阻力依旧存在吗？有哪些关于YouTube Shorts的新消息能与我们分享？比如广告业务等等。另外，当前阶段YouTube Shorts还面临着哪些增长阻力？ 菲利普·辛德勒：联网电视方面，YouTube的表现一直非常强劲。我之前曾提到，YouTube在美国地区流媒观看时长方面位列第一。但YouTube的受众并不仅是美国这一单一受众群体，在全球范围内YouTube都有着广泛影响力。我们一直以来都对此予以关注，我并没有具体细节需要补充。 YouTube Shorts变现方面。我们打造YouTube Shorts的初衷在于满足创作者与用户对短视频的巨大需求。目前来看，我们对增长势头非常满意：之前我曾提到每月有20亿以上的活跃用户，日均浏览量达700亿。至于你提到的变现问题，YouTube Shorts在这方面进展良好。实际上，自从我们在YouTube Shorts上推出收入分成计划以来，YouTube Shorts的创作者总收入每个月都在增加。我们预计，与YouTube长视频类似，这种势头将会持续下去。未来我们也将致力于发展长期的伙伴关系。 （持续更新中。。。） 责任编辑：刘明亮 |
