大摩认为,云业务调整工作成效显著,业绩表现趋于稳定,但优化周期有所延长;AI项目将最早在2024年下半年为云业务重新加速发展提供最大动力;微软和谷歌将成两大受益者。 过去一年来,科技巨头们的云业务一直处于调整状态。 今年,阿里巴巴暂缓了阿里云的分拆计划,表示将采取AI驱动、公共云优先战略;腾讯创始人兼CEO马化腾重新为腾讯云战略发展方向奠定基调;京东科技集团将京东云作为独立事业部开始运作;亚马逊、微软和谷歌的云业务均受到IT支出放缓的挤压……似乎都在传递不太乐观的信号。 云业务要调整到什么时候?何时能够迎来增长? 摩根士丹利在上周发布的报告中指出,4月进行的调查显示,大部分云业务的调整阶段仍在进行中,将于今年3季度、4季度结束;最新的调查则显示,调整结束的日期有所推迟。 大摩认为,目前的调整是在为未来发展夯实基础,人工智能将在2024年下半年和2025年给云业务带来更大的再加速潜力。 回顾2023:云业务调整周期延长 但业绩表现趋于稳定 从整个市场来看,云业务的业绩表现正在趋于稳定,离重新加速发展又近了一步。
展望2024:AI成云业务增长最大动力 但最早要到明年下半年 大摩指出,“AI”将成为云计算将实现加速发展的最大推动力,不过这要等到2024年下半年甚至2025年才可能发生。 大摩在4月的调查中也同样指出,云优化后,预计人工智能一半以上的工作量将迁移到云中心上。 另一个发现在于,目前云业务的业绩增长主要表现在微软的Azure业务方面。微软最新三季度财报显示,云业务收入未如市场预期那样放缓,而保持两位数的猛增势头——Azure和其他云服务的收入三季度增长29%,高于预期3个百分点。大摩指出:
大摩指出,目前,云业务增长需要面临的最大挑战是:人工智能项目的投入预计要到2024年、甚至到2025年才会出现实质性增长。
微软、谷歌将成两大受益者 大摩认为,云业务的受益者正在向下游延伸,这同样在很大程度上传递出云业务可能“重新加速”的信号。
大摩在报告中总结道,云业务增长的潜在催化因素有两个:
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